Gustaf Åman växte upp hos fosterföräldrar, därifrån hans andra namn (Nilsson) kom.
Han tog examen vid Karolinska läroverket i Örebro när han var 21 år. Hans stora intressen var engelska och botanik. Åman fortsatte sina studier i Uppsala och avslutade dem med en fil. kand. examen 1885. Där ingick studier i nyeuropeisk lingvistik, nordiska språk, estetik, litteratur- och konsthistoria, latin, praktisk filosofi och botanik.
I Stockholm arbetade han som stenograf i Riksdagen, där han avancerade till förste stenograf i första kammaren. Efter detta arbete följde delvis kortare anställningar i Postverket, i Överståthållarämbetet och i länsstyrelsen i Stockholm. Året 1890 erhöll han en befattning i Arméförvaltningen, respektive Statskontoret, nio år senare blev han ordinarie revisor där.
Sin första utrikesresa gjorde han 1905 till Tyskland, Schweiz och Italien (se L12:2). I denna resa ingick hans "pilgrimsfärd" i Lord Byrons spår, om vilken han skrev flera böcker. Senare resor förde honom till Frankrike och England, och till Konstantinopel.
Från sitt 55:e till 83:e levnadsår publicerade han 12 verk (se L12:2, s. 6) inom olika humanistiska ämnen: självständiga verk samt dels översättningar med sakkunniga inledningar, kommentarer och noter. Vid 80 års ålder överlämnade han runt 250 arbeten av och om Lord Byron till Kungl. bibliotekets trycksamling (se Särskilda samlingar, ÖSK 288 Ån 1).
Gustaf Åman-Nilsson var ogift.